2026/7/23

黃金新聞

黃金價格上漲，買家試探4,160美元

週三下午美國交易時段，現貨黃金和白銀價格走高，儘管原油價格上漲、美國國債收益率走強且美國股市波動較大，但技術性買盤和防禦性需求仍提振了金屬價格。截至發稿時，現貨黃金交易價格接近每盎司4,136.60美元，上漲1.47%；現貨白銀交易價格接近每盎司59.72美元，當日上漲1.80%。
黃金交易日波動區間為每盎司4075.90美元至4167.00美元，守住了4100美元上方，並測試了最新技術分析中確定的4140美元至4200美元阻力區域。白銀交易日波動區間為每盎司58.61美元至61.03美元，守住了59.23美元附近的100週期移動平均線，並延續了先前突破下降趨勢線的勢頭。

北美股市收盤漲跌互現，油價飆升、國債殖利率上升以及人工智慧概念股波動抵消了部分板塊強勁的獲利成長。標普500指數上漲10.24點，漲幅0.1%，收在7498.96點；那斯達克指數下跌146.30點，跌幅0.6%，收在25690.90點；道瓊工業指數下跌6.06點，跌幅不到0.1%，收在52218.58點；羅素2000指數下跌27.46點，跌幅0.9%，收2959.94點。在加拿大，S&P/TSX綜合指數上漲116.03點，漲幅0.33%，收在35,485.11點，黃金、材料和能源股領漲。
受企業獲利成長和英國通膨數據走軟的提振，歐洲股市收高。斯托克歐洲600指數上漲3.74點，漲幅0.58%，收在646.93點；德國DAX指數上漲144.06點，漲幅0.58%，收在25155.41點；法國CAC 40指數上漲79.22點，漲幅0.95%，收8442.36點；倫敦富時100指數上漲131.06點，漲幅1.24%，收在10716.97點。
最新經濟數據公佈後，市場部位仍呈現兩極化。 6月CPI和PPI數據疲軟，降低了聯準會立即升息的壓力，但零售銷售走強、初請失業金人數下降、費城聯儲製造業數據強勁反彈以及消費者信心走強，使得交易員難以預期美聯儲會徹底轉向鴿派立場。週三美國沒有重要的宏觀經濟數據公佈，因此利率預期主要取決於聯準會的溝通、油價走勢以及下週的政策會議。 10年期美國公債殖利率從週二的4.63%升至約4.66%，而美元指數則維持在101附近。這種市場組合使得黃金價格在技術性和防禦性資金的推動下走強，但仍易受實際殖利率進一步上升的影響。

霍爾木茲海峽局勢目前可概括為：儘管通道開放，但在積極的軍事和外交壓力下，通行壓力巨大。美國官員警告亞洲領導人，伊朗試圖控製或對海峽徵收通行費將威脅全球貿易。同時，在霍爾木茲海峽附近地區屢遭襲擊以及胡塞武裝對紅海和波斯灣油氣運輸構成更廣泛威脅後，石油市場繼續反映供應風險。布蘭特原油結算價為每桶94.07美元，創下6月8日以來的最高收盤價，而WTI原油則上漲至每桶86.83美元。對黃金而言，影響仍然是雙重的：地緣政治風險支撐了防禦性需求，但油價上漲加劇了通膨風險，推高了黃金收益率，並限制了無息黃金的上漲空間。就更廣泛的市場而言，週三的交易表現為原油需求旺盛、收益率走高、股市震盪，而與能源相關的加拿大股票表現優異。
交易員們正密切關注聯準會的演講、週五公佈的美國PMI初值數據、下週的聯準會政策決定，以及霍爾木茲海峽或紅海航道可能出現的任何新的中斷。如果金價能持續守住4,140美元上方，短期黃金反彈動能將得以維持；而如果跌破4,080美元，則突破動能將減弱，市場焦點將重新轉向4,050美元至4,040美元的支撐區域。
主要外部市場方面，紐約商品交易所WTI原油價格大幅上漲，接近每桶86.83美元，布蘭特原油價格接近每桶94.07美元。美元指數穩定在101.00附近。基準10年期美國公債殖利率在4.66%附近交易。

美元新聞

日圓跌破163，引發幹預警報

週三，由於油價上漲和美國國債殖利率上升推高美元，日圓匯率徘徊在近40年來的低點附近，交易員們對日本可能介入感到不安。
週二，在紐約交易時段，日圓兌美元匯率跌至 163.24，為 1986 年底以來的最低水平，在亞洲交易時段早盤報 163.21。

美元隔夜普遍走強，一度將歐元推低至 1.14 美元以下，並且在美國軍隊連續第 11 個晚上對伊朗進行空襲之際，美元保持了穩定。
澳洲聯邦銀行貨幣策略師薩馬拉·哈穆德表示：“中東衝突的持續應該會支撐美元，因為美元具有避險地位，而且通常與油價呈正相關。”
歐元最新報1.1401美元，澳元徘徊在70美分附近，紐西蘭元則在200日移動均線0.5825美元上方獲得支撐。
英鎊也在測試支撐位，跌破 200 日移動均線至 1.3385 美元，交易員們正在權衡英國新任財政大臣約翰希利計劃如何為支出籌集資金。

週二，布蘭特原油期貨觸及每桶 91.99 美元的六週高點，而美國公債殖利率曲線全線上漲，30 年期公債殖利率升至 5.15% 的兩個月高點。
每當30年期公債殖利率突破5%時，往往會對全球市場產生連鎖反應，提高高創投的門檻，並支撐美元。週三稍晚舉行的20年期公債拍賣將成為市場的焦點。
隔夜，10 年期公債殖利率觸及 5 月以來最高 4.64%，並在亞洲早盤交易中穩定在該水準附近，給日圓帶來壓力。

Market Commentary

Gold’s bull run is set to continue in 2026, and crypto’s weakness could boost silver higher

While Bitcoin, AI and the tech sector are likely to take a step back in 2026, gold’s bull run still has legs – and crypto’s weakness could add to silver’s strength, according to Charlie Morris, CIO and founder of ByteTree.
ByteTree created the BOLD Index, which blends Bitcoin and gold on a risk-weighted basis, and the 21Shares BOLD ETP (BOLD) which tracks the index is listed across Europe. The theory behind the BOLD index is that gold and Bitcoin are uncorrelated alternative assets, so balancing between them is very advantageous.

Morris is very bullish on both Bitcoin and gold over the long term. Five years ago – well before the current bull market had even begun – he predicted that the yellow metal would hit $7,000 per ounce by 2030. This was an extreme outlier at the time, but with gold prices gaining around $2,500 in the five years since, it looks less outlandish by the day.
“Generally speaking, I don't make projections, but I did in 2020 make that projection,” Morris told Kitco News. “It's not looking so stupid now.”
“It's all worked for the wrong reasons, which is hilarious,” he said. “And maybe the [original] reasons come true later, but my simple thesis was that long-term expectations for inflation rose in the Western world, from 2% to about 4%, and the money printing would see lasting inflation.”

Morris said markets have since seen monetary inflation, but not yet sustained consumer inflation. Still, he believes this will materialize eventually. “It just seems so inevitable with these persistent deficits that at some point it will come through,” he said. “I just don't see how you can come into this world full of money and for it not to feed through eventually, particularly with policymakers so focused these days on the real economy. As money finds its way into the real economy, then that's got to be inflationary sooner or later.”